“欧宝app”LED大年:机构迫不及待之情已跃然纸上

时间:2021-07-09 00:55 作者:欧宝app
本文摘要:今年初,不受美国禁令用于白炽灯与推展LED节能灯的帖木儿暴,A股LED板块首演了一轮波澜壮阔的行情,还包括国星光电、洲明科技、佛光灯光等在内的个股在将近一个月的时间内下跌多达50%。据理解,加拿大、欧盟等全球多个国家和地区也将相继重新加入禁令用于白炽灯的行列,LED的需求量将不会持续提高。 有机构预测,2014年全球LED灯光市场需求规模将不会同比快速增长18%以上,与此同时,2014年中国国内LED行业上下游总产值不会多达3200亿元,比去年快速增长多达20%。

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今年初,不受美国禁令用于白炽灯与推展LED节能灯的帖木儿暴,A股LED板块首演了一轮波澜壮阔的行情,还包括国星光电、洲明科技、佛光灯光等在内的个股在将近一个月的时间内下跌多达50%。据理解,加拿大、欧盟等全球多个国家和地区也将相继重新加入禁令用于白炽灯的行列,LED的需求量将不会持续提高。

有机构预测,2014年全球LED灯光市场需求规模将不会同比快速增长18%以上,与此同时,2014年中国国内LED行业上下游总产值不会多达3200亿元,比去年快速增长多达20%。在这种背景下,龙头公司的业绩与估值皆未来将会提高,构建戴维斯双击。  境外LED行业强势快速增长  据报,今年1月份,台湾8家LED芯片企业(璨圆、鼎元、光宏、光磊、华上、晶电、泰谷、新世纪光电)合计营业收入为37.11亿新台币,同比下跌20.21%,环比上升5.7g%。

9家LEDPCB企业(佰鸿、东贝、宏齐、华兴、李洲、隆达、一嗣、亿光、艾迪森)合计营业收入为53.35亿新台币,同比下跌17.56%,环比上升3.45%。从表面上看,台湾LED行业1月份营业收入较去年12月份稍微下降,但考虑到春节假期因素,是长时间的,也合乎以往的历史规律。

  另外,从欧洲灯光行业巨头飞利浦与欧司朗公布的2013年Q4财报来看,LED行业显著保持了去年下半年以来的高景气态势。数据表明,2013年Q4飞利浦LED灯光业务收入同比快速增长48%、欧司朗2013年Q4LED灯光业务收入同比快速增长28%。  国内LED行业将边发展边配对  19日开会的2014春季高工产研新兴产业投资策略会议上,高工LED产业研究所所长张宏标指出,LED行业2014年将转入一个新的黄金增长期。

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高工产业研究所公布的一组研究数据表明,2013年中国LED上下游总产值2638亿元,同比快速增长28%,2014年LED行业产值不会多达3200亿元,其中应用领域的产值约占到70%,而室内和户外灯光又占到了其中的相当大比例,尤其是室内灯光首次多达景观灯光,沦为推展行业持续较慢发展的主要动力。  从众多上市公司发布的业绩预告片来看,大幅度预增的公司很多,比如,国星光电、洲明科技等公司2012年净利润广泛同比大幅度下降,而2013年则皆构建大幅度预增相似或多达100%,远超过市场的预期。

  与此同时,我们也注意到,从2010年到2013年,国内LED室内灯光产品价格年均上升幅度多达20%。在这种背景下,部分竞争力较强的公司则陷于减免不增利的局面。从产业链来看,上游的芯片由于转入壁垒较高,竞争比较没中游的PCB与下游的应用于白热化。

在PCB与应用领域,由于技术门槛不低,因此生产能力可以迅速获释,是导致产品价格大幅上行的主要原因。涉及的上市公司盈利水平也有下降之虞,以瑞丰光电为事例,从2010年至2013年三季度,销售毛利率分别为30.97%、27.15%、22.10%、20.98%,意味著盈利能力大幅度上升。某种程度的现象在下游灯光应用领域很广泛,譬如鸿利光电、佛山照明。

  分析师预测,未来5年,特别是在是在未来3年,大鱼吃小鱼,慢鱼不吃快鱼,中国LED行业将步入大洗牌。从另外一个角度来看,行业配对也未必是坏事,在一定程度上可以起着优胜劣汰,提升整个产业链竞争力的起到。  投资的三大主线  对于2014年LED行业的投资策略,分析师回应,可以做到三条主线:即上游(蓝宝石材料与芯片)、灯光领域的投资机会,以及行业吞并统合的机会。

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  蓝宝石材料是LED衬底,目前全国生产能力有8000万片,但LED芯片厂的实际市场需求是3000万片,供给远大于市场需求,因此,目前蓝宝石衬底企业都是不赚的。但这个领域具备相当大的想象空间,因为一旦蓝宝石应用于在智能电子领域取得技术突破,钱景将不会非常广阔。芯片作为技术壁垒较高的领域,目前国内企业多达50家,本土LED芯片企业的产值已多达70亿,2014年产值未来将会超过100亿,即增幅多达40%,前景十分光明。

可注目龙头企业三安光电。  灯光应用于环节获益于政策强迫出局白炽灯的帖木儿暴,未来市场需求不会获得很大的获释。

值得注意的是,灯光领域的竞争格局早已清了,雷士、欧普、飞利浦、欧司朗等巨头已牢牢地攻占了高端市场,国内其它灯光类公司大多集中于在低端市场缠斗。可注目佛山照明、洲明科技、雷曼光电。


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